浙商银行本年连续被罚近2000万：利息净收入下降，被下调盈余猜测

发布时间：2025-05-05　点此：229次

转自：港湾商业调查

《港湾商业调查》施子夫王璐

尽管2024年成绩层面体现不错，但浙商银行（601916.SH）本年以来的连续被罚仍是令外界忧虑不已。在合规层面，明显公司还需求敏捷补强。

日前，据国家金融监督办理总局浙江监管局行政处分信息揭露表(浙金罚决字〔2025〕5号)显现，浙商银行股份有限公司杭州分行被浙江金融监管局行政处分70万元，首要违法违规行为有：个人运营性借款事务中签定空白合同，向保证人隐秘实践借款金额；职工与客户产生非正常资金来往。

本年以来继续被罚超1900万

本年1月27日，国家金融监督办理总局上海监管局行政处分信息揭露表（沪金罚决字〔2025〕50-57号）显现，浙商银行股份有限公司上海分行被责令改正，并处分款1680万元。

遭罚款上千万，浙商银行上海分行的首要违法违规行为有：小微企业划型不精确、信贷事务不标准运营、财物池事务未归入一致授信办理、跨境借款事务严峻违背审慎运营规矩、借款办理严峻违背审慎运营规矩、借款需求测算不到位、虚增存借款、信誉卡事务不审慎、收据事务交易布景检查不严、同业存款计入一般性存款、交易融资事务严峻违背审慎运营规矩、违规开立保函、未按规则对质押财物确权挂号、托付借款托付人不合规、职工反常行为办理不到位。

此外，还有多名办理层被罚，其间包含薛亮（时任浙商银行股份有限公司上海分行零售银行部总经理）被正告，处分款6万元；朱青（时任浙商银行股份有限公司上海徐汇支行行长）被正告，处分款5万元；陈致阳（时任浙商银行股份有限公司上海分行危险办理部总经理）被正告，处分款5万元；周进（时任浙商银行股份有限公司上海奉贤支行行长）被正告，处分款5万元等。

同一时间，国家金融监督办理总局重庆监管局罚单显现，浙商银行重庆分行被罚款算计170万元，首要违法违规行为包含：变相“存贷挂钩”添加企业融本钱钱，借款“三查”不到位，绩效查核不契合监管要求、设置不合理存款查核要求，未将贴现事务归入一致授信办理，职工行为办理不到位。

经济学家、新金融专家、盘古智库高档研究员余丰慧以为，浙商银行连续遭到处分，反映出其在内部操控和合规办理方面存在较为严峻的问题。从列出的违规行为来看，这些问题涵盖了信贷事务、财物池办理、跨境借款、存款与借款操作、信誉卡及收据事务等多个方面，显现出银行内部危险办理和准则履行上的广泛缺点。这些违规行为不只或许危害客户的利益，还或许导致金融商场的不安稳，影响银行本身的名誉和长时间开展。

关于屡次呈现的合规难题，余丰慧指出，这首要反映了浙商银行在快速扩张过程中对危险操控注重缺少，尤其是在新事务拓宽和产品立异时缺少满足的审慎情绪。其次，也暴露出该行在职工训练和办理上存在缝隙，导致一些根本的操作标准未能得到有用履行。处理这些问题的要害在于强化内部审计和监督机制，进步全体职工的合规认识，并经过完善准则建设来保证各项事务操作契合监管要求。只要这样，才干从根本上提高银行的危险防控才干，保证金融顾客的权益，保护金融商场的安稳。

北京社科院副研究员王鹏也向《港湾商业调查》表明，浙商银行近期连续收到监管部门的罚单，这一系列处分事情无疑凸显了该行在合规运营方面存在的严峻问题。从详细的处分原因来看，其违规行为触及信贷事务、存款办理、职工行为等多个要害范畴。例如，小微企业划型不精确，或许导致方针资源错配，影响金融服务的精准性和有用性；虚增存借款则直接歪曲了金融数据，误导商场判别；而职工反常行为办理缺失，更是给内部危险防控埋下了巨大危险。

王鹏着重，这些违规行为不只直接危害了客户的合法权益，也严峻打乱了金融商场的正常次序。作为金融机构，合规运营是浙商银行的生命线，任何违规行为都或许引发严重危险，乃至危及银行的生计与开展。“浙商银行需求深刻反思，从内部办理下手，全面整理和完善合规系统。这包含加强职工训练，提高合规认识；强化准则履行，保证各项事务操作有章可循；以及树立有用的监督机制，及时发现和纠正违规行为。只要这样，浙商银行才干真实做到依法合规运营，重塑商场形象，从头赢得客户的信赖与支撑。”

另据外界不完全统计，2024年浙商银行被行政处分超越30张，算计罚没金额超越1000万元。也就是说，浙商银行2025年一季度被罚金额或将超越2024年全年被罚金额，这也凸显了合规层面亟待注重的迫切性。

利息净收入下降，被下调盈余猜测

成绩层面，据浙商银行日前发布的年报显现。2024年完成运营收入676.50亿元，同比添加6.19%；归母净利润151.86亿元，同比添加0.92%；扣非归母净利润为151.98亿元，同比添加3.12%；根本每股收益0.52元。

此外，浙商银行2024年利息净收入451.57亿元，较上年削减23.71亿元，同比下降4.99%；非利息净收入224.93亿元，较上年添加63.17亿元，同比添加39.05%；净息差1.71%，同比下降30bps，较前三季度下降9bps，首要受财物端收益率下降影响。

到2024年底，浙商银行总财物3.33万亿元，较上年底添加5.78%，其间，发放借款和垫款总额1.86万亿元，较上年底添加8.21%；总负债3.12万亿元，较上年底添加5.7%，其间，吸收存款余额1.92万亿元，较上年底添加2.87%。

同一时间，浙商银行不良借款率1.38%、拨备覆盖率178.67%；本钱充足率12.61%、一级本钱充足率9.61%、中心一级本钱充足率8.38%。

国信证券研报指出，公司根本面全体体现较为安稳，但考虑到职业运营压力较大，稍微下调盈余猜测并往前推一年，估计公司2025-2027年归母净利润为156/163/173亿元（2025-2026原猜测值165/179亿元），对应同比增速为3.0%/4.0%/6.7%；摊薄EPS为0.55/0.58/0.62元；当时股价对应的PE为5.1/4.9/4.6x，PB为0.42/0.40/0.37x，坚持“中性”评级。

安全证券给出的出资主张是：公司“深耕浙江”的开展战略进一步支撑公司对公、零售事务的稳健开展。2022年以来，公司财物质量呈现了边沿改进的趋势，非标事务规划继续压降，不良核销处置力度逐渐加大，不良确定逐渐趋于严厉，跟着前史包袱的不断出清，叠加公司战略落地的继续深化，估计公司未来盈余质量会逐渐改进。考虑到当时信贷有用需求缺少状况仍存，小幅下调公司25-26年盈余猜测，并新增27年盈余猜测，估计25-27年EPS分别为0.57/0.61/0.66元（原25-26年EPS猜测分别为0.62/0.68元），对应盈余增速分别为3.7%/5.9%/8.4%（原25-26年盈余增速猜测分别为7.9%/9.4%），现在公司股价对应25-27年PB分别为0.45x/0.42x/0.40x，归纳考虑公司继续向好的财物质量以及区域盈余的不断开释，坚持“引荐”评级。

安全证券的危险提示是：1，经济下行导致职业财物质量压力超预期抬升。2，利率下行导致职业息差收窄超预期。3，房企现金流压力加大引发信誉危险抬升。

联合资信在日前发布的《2025年商业银行职业剖析》中指出，商业银行公司存款添加承压，但储蓄存款安稳添加带动中心负债安稳性提高，全体流动性坚持合理富余，需重视信贷财物质量改变以及非标财物压降对流动性办理带来的应战。

该陈述还表明，商业银行净息差继续收窄，出资收益添加及信誉本钱的下降未能抵消息差收窄、信贷增速放缓以及中收承压等要素对盈余完成带来的负面影响，商业银行净利润有所下降，全体盈余水平连续下滑态势，未来跟着存款到期重定价及期限结构改进带来负债本钱优化，净息差降幅或将趋缓。2024年，商业银行完成净利润2.32万亿元，同比下降2.52%。估计2025年商业银行净息差仍将下行，但存款到期重定价叠加期限结构改进将驱动负债本钱优化，负债端或将迎来改进周期，以缓释财物端定价下行压力，息差降幅或有所收窄。（港湾财经出品）

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